Aktuelle Marktstruktur von Siliziummaterial

Zu den führenden Silizium-Unternehmen der Welt gehören heute vor allem GCL-Poly, Tongwei Co., Ltd., OCI of Korea, Wacker of Germany, Xinte Energy, Daquan of Xinjiang, Oriental Hope, Asia Silicon Industry und Inner Mongolia Dunan, etc. Der größte Teil der weltweiten Produktionskapazität befindet sich in meinem Land, CR4 kann mehr als 56 % erreichen, und die Gesamtproduktionskapazität dieser Unternehmen kann mehr als 80 % der gesamten Produktionskapazität erreichen. Die Produktionskonzentration von Siliziummaterialien ist viel höher, als wir dachten.

1. Siliziummaterial ist der Rohstoff für die Herstellung von Siliziumwafern

Die Polysiliziumindustrie ist eine vermögenslastige Industrie. Die Investition von 10.000 Tonnen Polysilizium ist bis zu 1 Milliarde Yuan. Die allgemeine Industrielinie ist 30.000 Tonnen Leistung. Das heißt, die Entwicklung einer Polysilizium-Industrielinie erfordert mindestens 3 Milliarden Yuan an Anfangsinvestitionen, von denen die meisten Kosten für Prozessausrüstung sind.

Der Nettozinssatz von Polysilizium war vorher sehr hoch, aber aufgrund technologischer Innovationen und Kapazitätserweiterungen sank der Nettozinssatz allmählich. Vor einiger Zeit fiel der Preis für Polysilizium aufgrund der Auswirkungen der Epidemie auf den niedrigsten Stand in der Geschichte. Der aktuelle Preis für Siliziummaterial beträgt 59 Yuan/kg. Obwohl dies der weiteren Räumung der rückständigen Produktionskapazität der Industrie förderlich ist, ist der Zyklus der neuen Produktionskapazitäten sehr lang, was innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem Ungleichgewicht der globalen Siliziummaterialversorgungsbilanz führen kann, was der verbleibenden Kapazität zugute kommen wird.

2. Aus Sicht von Angebot und Nachfrage

Das nationale Siliziummaterialangebot beträgt 620.000 Tonnen, der Siliziummaterialbedarf 368.000 Tonnen und das Angebot-Nachfrage-Verhältnis 1,68. Dieses Angebot-Nachfrage-Verhältnis ist relativ locker. Der Preis für Silizium-Materialien kann sich in kurzer Zeit erholen, aber auf lange Sicht wird der Anstieg nicht groß sein.

Im Vergleich zu anderen Photovoltaik-Produkten wie Siliziumwafern, Zellen oder Modulen und Glas kann die bestehende Silizium-Materialtechnologie nicht viele Schwankungen erkennen, und die Technologie ist relativ stabil. Da Siliziummaterial auch als Industriestandard gilt, ist es für Unternehmen schwierig, aus den eigenen Produktvorteilen Premium-Flächen zu generieren, und die Unternehmensgewinne resultieren hauptsächlich aus der Differenz zwischen den eigenen Kosten und den Grenzkosten der Branche.

Die derzeitigen durchschnittlichen Produktionskosten von Siliziummaterialien betragen 65,5 Yuan/kg, wovon Strom 34,9 % und Metallsilizium 28 % ausmacht. Die durchschnittlichen Produktionskosten von Tongwei können 43.300 Yuan/Tonne erreichen. Es muss gesagt werden, dass Tongwei gewisse Vorteile im Vergleich zu anderen Unternehmen hat.

3. Was die Geschäftsstruktur betrifft, denke ich, dass Silizium Glas ähnlich ist:

• Oligarchen sind konzentriert, wobei führende Unternehmen den größten Teil des Marktanteils einnehmen und mit anderen Unternehmen zusammenarbeiten;

• Die Bauzeit ist relativ lang und erfordert eine vorläufige Gestaltung;

• Die Bruttogewinnmarge ist unter anderen Photovoltaikprodukten relativ hoch;

• Es gibt keine offensichtliche technologische Innovation. Der Unterschied zu Glas ist, dass Siliziummaterial eine höhere Anfangsinvestition und eine geringere Wahrscheinlichkeit hat, ein Nachzüger zu sein. Glas ist eine Handelsware mit einem hohen Preisaufschlag.

    Das Fehlen offensichtlicher Innovationstrends bedeutet nicht, dass es in Zukunft keinen Raum für technologische Innovationen geben wird. Unter den Top-Unternehmen hat sich GCL-Poly der technologischen Innovation verschrieben und sich auf die elektronische Polykristalline + FBR + verbesserte Siemens-Technologie konzentriert, aber noch nicht Zehntausende von Ergebnissen erzielt. Die meisten anderen Unternehmen haben das Siemens-Gesetz verbessert und sind nicht zu Reformen tendiert. Da die Lage von GCL-Poly derzeit nicht sehr gut ist, gibt es in Forschung und Entwicklung oder Expansion nicht viel treibende Kraft, und es gibt derzeit keine Hoffnung auf den Aufstieg der Silizium-Materialtechnologie-Innovation.

4. Produktionskapazität

    GCL-Poly hat derzeit die höchste Produktionskapazität, darunter 70.000 Tonnen in Xuzhou und 48.000 Tonnen in Xinjiang. Im Gegensatz zu anderen Unternehmen werden die von Poly und Daquan hergestellten Siliziummaterialien nicht verkauft, sondern auch für ihr eigenes Siliziumwafergeschäft verwendet. In 19 betrug die Produktion von Polysilizium-Materialien 60.200 Tonnen (die Produktionskapazität von Xinjiang wurde vollständig freigegeben, und die Kapazitätsauslastung in Xuzhou war offensichtlich unzureichend), und 38.800 Tonnen wurden extern verkauft, was 64,45% entspricht. Betrachtet man also nur den Verkauf von Siliziummaterialien, so hat Tongwei einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Poly.

Da Tongweis Finanzierungsfähigkeit viel besser ist als Poly, und weil es eine Tendenz hat, die Produktion zu erweitern, könnte Tongweis Produktionskapazität in Zukunft an erster Stelle stehen. Es wird berichtet, dass sowohl OCI als auch Hanwha die Produktion teilweise aussetzen werden, und in Zukunft werden die Produktionskapazitäten für Siliziummaterial auf die Lokalisierung konzentriert sein, was es inländischen Unternehmen mit Kapital und Stärke ermöglichen wird, in Zukunft mehr Marktanteile zu besetzen.

Sicher ist, dass die Kosten für neue Kapazitäten niedriger sind als die der alten Kapazitäten, was den Neuen Marktteilnehmern einen gewissen Vorteil für den Spättransport ermöglicht. Das offensichtlichste Hindernis für die Silizium-Materialindustrie ist eine Investition. Da es sich um ein vermögenslastiges Unternehmen handelt, erfordert es eine enorme Anfangsinvestition. Vor dem Hintergrund unsicherer makroökonomischer Daten und fallender Silizium-Materialpreise ist es unwahrscheinlich, dass es kurzfristig zu überholenden Rückholmanövern kommen wird. Erscheinen.

Darüber hinaus darf die Finanzierungskapazität nicht stärker sein als die des führenden börsennotierten Unternehmens. Wenn sie nur eine Produktionskapazität von 120.000 Yuan aufbaut, gibt es keinen Wettbewerbsvorteil. Was die technischen Barrieren betrifft, so sind die geographischen Barrieren relativ gering. Sie schließt jedoch nicht aus, dass "dunkle Pferde" wie Eastern Hope, die 2013 in die Photovoltaik-Industrie eingestiegen sind, auftauchen und ihre Produktionsexpansion relativ schnell ausfällt. Aber das Wachstum jedes neuen Marktteilnehmers erfordert einen Prozess, der uns Investoren Zeit geben kann, angemessene Forschung zu betreiben.

Die zehn größten unternehmen, die Silizium-Produktionskapazität, haben sich langsam verändert, und chinesische Unternehmen haben offensichtliche Wettbewerbsvorteile. Unter ihnen ist Tongweis Sichuan Yongxiang schnell gewachsen und wird in den nächsten zwei Jahren voraussichtlich Jiangsu Zhongneng übertreffen.

Die Photovoltaik-Industrie ist eine vielversprechende Industrie, und Silizium ist der Hauptrohstoff für Solarmodule. Aufgrund des derzeitigen Mangels an Leistung für den Gesamtausbau der Silizium-Materialindustrie und der relativ starken Finanzierungs- und Expansionskapazitäten von Tongwei wird Tongweis Wettbewerbsvorteil in den nächsten Jahren offensichtlich sein.